워렌 버핏의 투자 원칙 8가지: 가치 투자의 정수

워렌 버핏의 투자 원칙 8가지: 가치 투자의 정수

 

 

워렌 버핏은 세계 최고의 투자가로 손꼽히는 인물입니다. 그는 버크셔 해서웨이라는 투자 회사의 회장이자 CEO로, 다양한 산업 분야에 걸친 수많은 기업들을 소유하고 있습니다. 그는 뛰어난 투자 실력과 함께, 자신의 재산의 대부분을 자선에 기부하는 것으로도 유명합니다. 그는 '오마하의 현인'이라는 별명으로 불리며, 많은 사람들에게 투자와 삶의 멘토로 인정받고 있습니다.

워렌 버핏의 투자 성공 비결은 무엇일까요? 그는 자신의 투자 철학인 가치 투자에 기반하여, 8가지의 투자 원칙을 만들고 따랐습니다. 가치 투자란 시장 가격보다 실제 가치가 높은 주식을 찾아서 저렴하게 구입하고, 장기적으로 보유하는 투자 방식입니다. 이러한 가치 투자 철학은 세계 투자자들의 주목을 받고 있습니다.

이 글에서는 워렌 버핏의 투자 원칙 8가지에 대해 자세히 알아보겠습니다.

1. 자신이 잃을 수 있는 것보다 더 큰 것을 잃지 않는다.

워렌 버핏은 자신의 첫 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 투자에서 가장 중요한 것은 손실을 최소화하는 것이라고 말했습니다. 그는 시장이 하락할 때나, 기업이 위기에 처할 때나, 자신의 판단이 틀릴 때나, 언제든지 자신의 원금을 보호할 수 있는 방법을 강구했습니다. 그는 안전 여유를 확보하기 위해, 기업의 내재 가치보다 낮은 가격에 주식을 구입했습니다. 그는 또한 자신이 잘 알고 신뢰할 수 있는 기업에만 투자하여, 위험을 줄였습니다.

 

2. 첫 번째 규칙을 잊지 않는다.

워렌 버핏은 자신의 두 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 첫 번째 원칙인 손실을 최소화하는 것이 얼마나 중요한지 강조하기 위해, 이렇게 말했습니다. 그는 투자에서 손실을 입으면, 그만큼 더 많은 수익을 내야 원상 복구할 수 있다고 설명했습니다. 예를 들어, 50% 손실을 입으면, 100% 수익을 내야 본전을 찾을 수 있다고 말했습니다. 따라서 그는 손실을 입지 않도록 최선을 다했습니다.

3. 시장이 무엇을 하든 상관하지 않는다.

워렌 버핏은 자신의 세 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 시장의 변동성에 흔들리지 않으며, 자신의 판단에 따라 투자 결정을 내렸습니다. 그는 시장이 과열되거나 과소 평가되거나, 자신의 투자 대상이 인기가 있거나 없거나, 관계없이, 자신이 분석한 기업의 가치에만 집중했습니다. 그는 시장을 자신의 친구로 삼았습니다. 시장이 과소 평가된 기업을 저렴하게 팔 때는 구매하고, 과대 평가된 기업을 비싸게 살 때는 판매했습니다.

4. 두려움에 이끌려 팔거나, 탐욕에 이끌려 사지 않는다.

워렌 버핏은 자신의 네 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 투자에서 감정을 배제하고, 이성적으로 행동하는 것이 중요하다고 말했습니다. 그는 시장이 하락할 때나, 자신의 투자 대상이 비난을 받을 때나, 두려움에 이끌려 팔지 않았습니다. 그는 오히려 그러한 상황을 기회로 삼아, 저렴한 가격에 좋은 기업의 주식을 구입했습니다. 반대로, 시장이 상승할 때나, 자신의 투자 대상이 찬사를 받을 때나, 탐욕에 이끌려 사지 않았습니다. 그는 오히려 그러한 상황을 위험으로 인식하고, 고평가된 기업의 주식을 팔았습니다.

 

5. 자신이 사는 것이 무엇인지 안다.

워렌 버핏은 자신의 다섯 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 자신이 투자하는 기업의 사업 모델과 재무상태를 꼼꼼히 분석하고, 이해하고, 좋아하는 기업에만 투자했습니다. 그는 복잡하고 난해한 기업이나 산업은 피했습니다. 그는 자신의 역량 범위를 정하고, 그 안에서만 투자했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.

"내가 모르는 것들에 대해서는 아무것도 말하지 않으며, 아무것도 하지 않는다."

6. 자신이 사는 가격이 합리적인지 안다.

워렌 버핏은 자신의 여섯 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 자신이 투자하는 기업의 가치를 적정하게 평가하고, 현재 시장에서의 주가와 비교하여 저평가된 기업의 주식을 구입했습니다. 그는 기업의 가치를 평가하기 위해, 자유 현금 흐름, 순 자산 가치, 배당 수익률 등의 지표를 사용했습니다. 그는 또한 기업의 성장 가능성, 경쟁력, 장벽 등의 요인도 고려했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.

"좋은 가격에 좋은 기업을 사라. 좋은 기업에 좋은 가격을 내라."

7. 인내심을 갖는다.

워렌 버핏은 자신의 일곱 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 장기적인 관점에서 투자하며, 인내심을 갖고 기다렸습니다. 그는 시장의 변동성에 좌우되지 않으며, 기업의 성장과 가치가 실현될 때까지 기다렸습니다. 그는 자신이 투자한 기업의 주주로서, 기업의 경영에 관심을 갖고, 의견을 제시하거나, 영향을 미쳤습니다. 그는 자신의 투자 대상을 잘 선택하고, 오랫동안 붙잡고 있었습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.

"내가 가장 좋아하는 보유 기간은 영원이다."

 

8. 기회를 놓치지 않는다.

워렌 버핏은 자신의 여덟 번째 투자 원칙으로 이것을 꼽았습니다. 그는 투자에서 기회를 잘 파악하고, 적극적으로 활용했습니다. 그는 시장이 과소 평가된 기업을 저렴하게 팔 때는 대량으로 구매하고, 과대 평가된 기업을 비싸게 살 때는 대량으로 판매했습니다. 그는 또한 자신이 관심 있는 산업이나 기업에 대해 꾸준히 연구하고, 정보를 수집하고, 준비했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.

"기회가 찾아오면, 준비되어 있어라."


워렌 버핏의 투자 원칙 8가지는 가치 투자의 정수라고 할 수 있습니다. 이러한 원칙들은 워렌 버핏이 자신의 투자 경험과 스승인 벤저민 그레이엄의 영향을 받아 만들어낸 것입니다. 워렌 버핏은 세계 최고의 투자가로서, 그의 삶과 철학은 많은 사람들에게 영감과 교훈을 줍니다.

워렌 버핏의 투자 원칙 8가지!